O Tesouro Direto mudou, você viu?
Na semana passada uma discussão tomou conta dos noticiários relacionados a finanças e investimentos. Levantou-se uma polêmica que dizia que a rentabilidade da poupança seria maior que a do tesouro Selic.
E é verdade, porém no curtíssimo prazo e em apenas alguns dias. Vamos explicar:
Quando a taxa Selic fica igual ou menor que 8,50% ao ano, (atualmente está em 6,50%), a poupança paga 70% da Selic + TR (TR = taxa referencial e atualmente está em 0%).
Mas então como a poupança pode render mais que o tesouro Selic?
É que o tesouro cobrava uma taxa pela operação de compra e venda de 0,04% ao ano. Essa taxa é chamada de SPREAD.
Resumindo: SPREAD é a diferença entre a taxa de investimento (aquele valor que você vê na tabela do tesouro direto quando vai comprar um título) e a taxa de resgate CASO VOCÊ RESGATE ANTES DO VENCIMENTO.
Como a Selic estava em patamares maiores nos anos anteriores, esse spread nunca fez muita diferença no bolso dos investidores, mas a taxa Selic está tão baixa atualmente que esse spread começou a fazer diferença.
O que o tesouro fez? Baixou o SPREAD de 0,04% para 0,01% ao ano.
Outro ponto importante:
O tesouro Selic rende todo dia. Muito pouco por dia, mas rende todo dia. A poupança é diferente, ela só rende no “aniversário” (momento da remuneração). Ou seja, se você investe na poupança no dia 10/04, o rendimento só será contabilizado daqui um mês. Se você retirar esse dinheiro enquanto ele não faz “aniversário”, ele não rende absolutamente nada.
Analise com a Roama o gráfico de como era antes (SPREAD 0,04%):
O que estava acontecendo é que nas datas de aniversários da poupança dos primeiros meses da aplicação, a rentabilidade estava maior que do tesouro Selic de fato.
Como ficou (SPREAD 0,01%)
A poupança ainda ganha em alguns momentos do tesouro Selic, mas agora em pouquíssimos dias. A partir do 5º mês o tesouro Selic não perde em nenhuma hipótese para a poupança.
Lembrando que: a tabela de imposto de renda do tesouro Selic é regressiva, então a cada 6 meses a alíquota diminui, e passados 2 anos, a alíquota se mantém fixa em 15%. Exemplo: investindo no dia 2 de janeiro, no dia 2 de julho, a linha laranja dá um pequeno salto (vide gráfico).
Resumindo: a menos que você saiba exatamente o dia de aniversário da poupança até o 4º mês, é mais vantajoso investir no tesouro Selic.
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